معلومات

ما هي فاني ماي وفريدي ماك؟

ما هي فاني ماي وفريدي ماك؟


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

تم تعيين الرابطة الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري ("فاني ماي") وشركة الرهن العقاري الفيدرالية ("فريدي ماك") من قبل الكونغرس لإنشاء سوق ثانوي لقروض الرهن العقاري السكني. تُعتبر "الشركات التي ترعاها الحكومة" (GSEs) لأن الكونغرس أذن بإنشائها ووضع أغراضها العامة.

معاً ، يعد فاني ماي وفريدي ماك أكبر مصادر تمويل الإسكان في الولايات المتحدة. وإليك كيف يعمل:

  • يمكنك تأمين الرهن العقاري لشراء منزل.
  • المقرض الخاص بك ربما إعادة بيع هذا الرهن العقاري إلى فاني ماي أو فريدي ماك.
  • فاني ماي وفريدي ماك إما أن يحتفظا بهذه الرهون في محافظهم الاستثمارية أو يجمعوا القروض في أوراق مالية مدعومة برهن عقاري (MBS) يبيعونها بعد ذلك للجمهور.

النظرية هي أنه من خلال تقديم هذه الخدمة ، تجذب فاني ماي وفريدي ماك المستثمرين الذين قد لا يستثمرون أموالًا في سوق الرهن العقاري. هذا ، من الناحية النظرية ، يزيد من تجمع الأموال المتاحة لأصحاب المنازل المحتملين.
بحلول الربع الثالث من عام 2007 ، احتفظت فاني ماي وفريدي ماك برهون بلغت قيمتها 4.7 مليار دولار ، أي ما يعادل حجم إجمالي الدين العام المملوك للخزانة الأمريكية. بحلول يوليو 2008 ، كانت محفظتهم تسمى فوضى بقيمة 5 تريليون دولار.

تاريخ فاني ماي وفريدي ماك

على الرغم من أن فاني ماي وفريدي ماك قد تم استئجارهما من قبل الكونغرس ، إلا أنهما أيضًا شركات خاصة مملوكة للمساهمين. تم تنظيمها من قبل وزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأمريكية منذ عام 1968 و 1989 ، على التوالي.
ومع ذلك ، فاني ماي هو أكثر من 40 سنة. أنشأت الصفقة الجديدة للرئيس فرانكلين ديلانو روزفلت فاني ماي في عام 1938 للمساعدة في بدء سوق الإسكان الوطني بعد الكساد العظيم. وفريدي ماك ولد في عام 1970.
في عام 2007 ، لاحظت EconoBrowser أنه لا يوجد اليوم "ضمان حكومي صريح لديونها". في سبتمبر 2008 ، استولت حكومة الولايات المتحدة على كل من فاني ماي وفريدي ماك.

GSEs الأخرى

  • بنوك الائتمان الفيدرالية الزراعية (1916)
  • بنوك القروض العقارية الفيدرالية (1932)
  • الحكومة الوطنية للرهن العقاري (Ginnie Mae) (1968)
  • شركة الرهن العقاري الفيدرالية (Farmer Mac) (1988)

عمل الكونغرس المعاصر فيما يتعلق بفاني ماي وفريدي ماك

في عام 2007 ، أقر مجلس النواب H.R. 1427 ، حزمة الإصلاح التنظيمي GSE. صرح المراقب العام في ذلك الوقت ، ديفيد ووكر ، في شهادة مجلس الشيوخ بأن "الجهة التنظيمية الوحيدة لمبنى GSE يمكن أن تكون أكثر استقلالية وموضوعية وفعالية وفعالية من الهيئات التنظيمية المنفصلة ويمكن أن تكون أكثر بروزًا من أي واحدة منها وحدها. نعتقد أنه يمكن تحقيق أوجه تآزر قيّمة ويمكن مشاركة الخبرة في تقييم إدارة مخاطر GSE بسهولة أكبر داخل وكالة واحدة. "

أزمة الرهن العقاري

حدثت أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة الأمريكية في الفترة ما بين 2007-2010 ، ويعزى ذلك جزئياً إلى ضعف الاقتصاد وكذلك بسبب فقاعة الإسكان التي دفعت أسعار المساكن إلى الأعلى وانهارت أعلى. كانت المنازل كبيرة ، وكانت أسعارها شديدة الانحدار ، لكن القروض العقارية كانت غير مكلفة وسهلة الحصول عليها ، وكانت نظرية العقارات السائدة هي أنه كان من الذكاء شراء منزل (أكثر) مما تحتاجه لأنه استثمار قوي. إذا أرادوا ، فيمكن للمشترين إعادة تمويل أو بيع المنزل لأن السعر سيكون أعلى من سعر الشراء.

تبين أن تعرض فاني وفريدي المكثف للرهون العقارية السكنية في الولايات المتحدة ، إلى جانب الرافعة المالية العالية ، وصفة لكارثة. عندما وقع الانهيار الحتمي في أسعار المنازل ، أدى ذلك إلى ارتفاع مفاجئ في التخلف عن سداد الرهن العقاري ، وكان فاني وفريدي يحتجزان مئات الآلاف من رهن المنازل تحت الماء - كان المستحقون للناس في بعض الحالات أكثر بكثير من منازلهم مما كانت تستحقه المنازل . ساهم هذا الوضع بشكل كبير في ركود 2008.

الانهيار والإنقاذ

بحلول منتصف عام 2008 ، كانت الشركتان قد توسعت إلى ما يقرب من 1.8 تريليون دولار من الأصول المجمعة و 3.7 تريليون دولار في صافي ضمانات ائتمانية خارج الميزانية. لكن خلال الفترة نفسها ، سجلوا خسائر بلغت 14.2 مليار دولار ، ولم يبلغ رأسمالهم الإجمالي سوى حوالي 1 بالمائة من تعرضهم لمخاطر الرهن العقاري. على الرغم من الجهود المبذولة في صيف عام 2008 لدعم GSE الفاشلة (قانون الإسكان والانتعاش الاقتصادي في 30 يوليو منحت وزارة الخزانة الأمريكية سلطة استثمار غير محدودة بشكل مؤقت) ، بحلول 6 سبتمبر 2008 ، احتفظت GSEs أو ضمنت 5.2 تريليون دولار في الداخل دين الرهن العقاري.

في 6 سبتمبر ، وضعت وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية فاني ماي وفريدي ماك في منصب محافظ ، وسيطرتان على الشركتين ، والدخول في اتفاقيات شراء الأسهم الممتازة مع كل مؤسسة. دفع دافع الضرائب الأمريكي في نهاية المطاف خطة إنقاذ بقيمة 187 مليار دولار إلى شركتي GSE.

كان أحد شروط خطة الإنقاذ هو أن تحسين نوعية قروض الإسكان المدعومة من فاني ماي وفريدي ماك كان عليه أن يتحسن. تشير التحقيقات التي أجراها الاقتصاديون Dongshin Kim و Abraham Park في عام 2017 إلى أن جودة قروض ما بعد الأزمة أعلى بالفعل ، لا سيما فيما يتعلق بمتطلبات مستويات الدين إلى الدخل (DTI) ونتائج الائتمان (FICO). وفي الوقت نفسه ، تم تخفيف متطلبات القروض إلى القيمة (LTV) منذ عام 2008 ، مما سمح بزيادة مطردة في عدد قروض مشتري المنازل لأول مرة.

التعافي

بحلول عام 2017 ، كان فاني وفريدي قد دفعا 266 مليار دولار إلى وزارة الخزانة الأمريكية ، مما جعل خطة الإنقاذ ناجحة للغاية ؛ وانتعشت سوق الاسكان. ومع ذلك ، يقترح كيم وبارك أن الرصد المستمر لجودة القروض سيكون من الحكمة. في حين أن FICO و DTI هما مؤشران على قدرة المقترض على سداد قروضه في الوقت المحدد ، إلا أن LTV هي مؤشر على استعداد المقترض للدفع. عندما تنخفض قيمة المنزل عن رصيد القرض ، يكون الناس أقل عرضة لدفع القروض العقارية.

مصادر

  • بويد ، ريتشارد. "هل تعيد GSEs إلى عمليات الإنقاذ؟ وسياسة الإسكان في الولايات المتحدة ، والقضية الأخلاقية لفاني ماي." مجلة الإسكان الميسر وقانون تنمية المجتمع 23.1 (2014): 11-36. طباعة.
  • دوكاس ، جون ف. أزمة الرهن العقاري عالية المخاطر 2007-2010. تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. 22 نوفمبر 2013.
  • الإطار ، دبليو سكوت ، وآخرون. "إنقاذ فاني ماي وفريدي ماك." مجلة الآفاق الاقتصادية 29.2 (2015): 25-52. طباعة.
  • كيم ودونغشين وأبراهام بارك. "ما مدى صحة استرداد فاني ماي وفريدي ماك؟ هل هناك ثغرات في التاريخ للتكرار؟" استعراض الأعمال Graziadio 20 (2017). طباعة.
  • نظرة عامة على المنتج / المؤسسات الحكومية (GSEs) 200
  • ما هي أصول فريدي ماك وفاني ماي؟


شاهد الفيديو: Freddie Mac Exclusionary List (شهر فبراير 2023).

Video, Sitemap-Video, Sitemap-Videos